Het is 1889 en de grote Europese steden worden geteisterd door aanslagen gepleegd door anarchisten. Dan ontploft er een tram op de Dam. Aan inspecteur Julius Katz de opdracht om te infiltreren in de onderste lagen van de Amsterdamse samenleving, waar de onvrede broeit en borrelt. Zijn geliefde is een pientere journaliste die geen genoegen neemt met halve antwoorden. Eerst apart en daarna samen...